2021年新能源汽车步入高增元年，特斯拉、国内造车新势力以及海外传统巨头共同发力，科技赋能，产品力加速提升。一方面，消费者认可度发生了质的飞跃，新能源车的供给同时创造了需求，另一方面，爆款车型带动效应显著，叠加政策鼓励，非限购城市渗透率高增，新能源车销量全年维持高景气度。我国新能源汽车市场已由政策引导转变成为消费驱动模式。
储能用锂电池迎来爆发期，预计2021-2030年全球电化学储能CAGR约35%，美洲和亚太是主要贡献区域。随着全球手机行业疫情后持续复苏，以及3C设备单机带电量的提升，数码用锂电池需求或将持续释放，每年增速维持在10%以上。锂电池快速替代铅蓄电池，两轮车用锂电池需求放量，预计全球电动自行车锂电池年增速将保持在30%以上。全球无绳类电动工具已成为电动工具的主流品类，2021-2025年CAGR约22%。
锂电池：渗透率提升叠加技术迭代。需求端：我国新能源汽车市场已由政策引导转变成为消费驱动模式。2020 年欧洲市场爆发，2021 年中国实现跨越式增长，2022 年美国有望成为新增主力军。海外客户的含金量越来越高。我们预计2021/2022 全球动力电池装机量约307GWh(YOY+125%)/494GWh；储能用锂电池以及两轮车用锂电池开始放量；数码用锂电池每年增速维持在10%以上。 供给端：需求井喷，资源、材料端价格步步攀升，锂电行业盈利承压，本轮涨价主要由电池企业自身消化。高景气带动扩产加速，供应链紧张的压力将有所释放，预计2022 年电池龙头业绩将边际改善。
“双碳”目标为可再生能源提供长期确定性指引。2020 年 9 月，在联合国大会上，我国 提出 CO2 排放力争于 2030 年前达到峰值，2060 年前实现碳中和。2020 年 12 月，在气候雄心 峰会上，我国宣布到 2030 年单位生产总值 CO2 排放将比 2005 年下降 65%以上，非化石能源 占一次能源消费比重达到 25%左右，风电、太阳能发电总装机容量将达到 12 亿千瓦以上。
发电侧清洁化率持续提升。国网研究院乐观预计 2025 年我国发电量将达 9.3 万亿 Kwh， 十四五期间复合增速达 4.4%，其中太阳能和风电发电量分别占 9.5%和 11%；2025 年装机容 量达 29.5 亿千瓦，复合增速 6%，其中太阳能和风电装机容量分别占 19%和 18.2%。
国家发改委能源研究所按照 2030 年我国非化石能源占比达到 25%以上测算，预期风光电 量合计占比不低于 23.4%，非水可再生能源电力年均等额增长约 1.25-1.3 个 pct，2021-2030 年 风光年新增装机约 100-125GW，2025 年/2030 年风电和太阳能发电累计装机容量将超过 1000GW/1600GW。
全球碳排放严控，从能源生产到能源消费，产业格局亟待重塑。能源消费方面，电气化比例提升是有效途径。能源生产方面，新能源迎来大发展，电网致力于打造以新能源为主的“源网荷储”一体化和多能互补的新型电力系统。电源侧从集中式向集中式与分布式并举发展，同时带来的问题是波动性大幅增加。新能源出力不稳定、高比例电力电子设备均会造成系统转动惯量下移，调频、调峰、调压能力不足，暴露出清洁发展与系统安全之间的矛盾。
随着新能源占比和终端电气化率的提升，电力系统“双高双峰”特征日益凸显。为确保电网安全运行和电力可靠供应，亟需发展储能以提高系统灵活调节能力。储能可在容量范围之内削峰填谷，进行有功/无功功率调节，保持电力系统瞬时平衡。由于具备技术成熟、成本较低、不受自然条件限制、响应迅速等优点，电化学储能将在新型储能中占据绝对主力。